Endeudamiento de los hogares: advierten sobre una situación de insolvencia estructural

Los resultados del informe “Nivel de Endeudamiento de los Hogares Argentinos – 4.ª Edición – Agosto 2026” advierten sobre un escenario de sobreendeudamiento de los hogares argentinos con características de insolvencia estructural.

De acuerdo con el relevamiento, el 92,3% de los hogares endeudados presenta obligaciones financieras, mientras que el 28,4% mantiene más de tres deudas. A esto se suma que el 88,9% de las deudas relevadas se encuentra impaga o incumplida, el 41,3% está en instancia judicial y el 17,2% registra embargos.

El informe también señala que el 44% de los hogares destina más de la mitad de sus ingresos al pago de deudas, una situación que, según el IETSE, excede el concepto tradicional de endeudamiento y refleja un deterioro significativo de la capacidad de pago.

Una parte del endeudamiento queda fuera de los registros formales

Uno de los aspectos destacados del relevamiento es que el 49,3% de las obligaciones identificadas se encuentra fuera del universo que puede ser registrado directamente mediante la información del Banco Central de la República Argentina (BCRA).

Según el informe, esto implica que una evaluación basada exclusivamente en los registros financieros formales podría subestimar la verdadera dimensión del endeudamiento de los hogares argentinos.

El problema, además, no estaría limitado a la cantidad de obligaciones acumuladas, sino también a la capacidad de las familias para afrontarlas con sus ingresos actuales.

Las tarjetas de crédito, utilizadas para comprar alimentos

El informe identifica también un cambio en la función que cumple el crédito para los hogares.

Según los datos relevados, el 62,5% del uso de las tarjetas de crédito se destina a la compra de alimentos.

Este comportamiento muestra, de acuerdo con el IETSE, que el crédito comienza a utilizarse no solamente para ampliar las posibilidades de consumo, sino también para sostener necesidades básicas.

En este contexto, el problema deja de ser únicamente cuánto deben los hogares y pasa a incluir cuánto de sus ingresos deben comprometer para afrontar sus gastos cotidianos, qué proporción de las obligaciones pueden efectivamente pagar y qué posibilidades existen de salir del circuito de endeudamiento.

El endeudamiento se convirtió en un problema estructural

La evolución registrada entre 2024 y agosto de 2026 muestra, según el informe, que la situación no se está resolviendo por sí misma.

Por el contrario, el endeudamiento habría pasado de estar concentrado principalmente en situaciones individuales a convertirse en un escenario de fragilidad financiera extendida, con consecuencias económicas, sociales e institucionales.

Desde el IETSE plantean que el endeudamiento de los hogares debe incorporarse como una cuestión central de la política económica y social.

En ese sentido, el informe sostiene que no alcanza con analizar de manera aislada indicadores como la inflación o los niveles de consumo. También resulta necesario observar la capacidad real de los ingresos familiares para afrontar simultáneamente el costo de vida y las obligaciones acumuladas.

La deuda puede funcionar como una herramienta financiera cuando existe capacidad de pago. Sin embargo, cuando esa capacidad se deteriora, puede convertirse en un mecanismo mediante el cual una parte creciente de los ingresos futuros queda comprometida para afrontar obligaciones anteriores.

Según el IETSE, cuando esta situación alcanza a una proporción elevada de los hogares, deja de ser exclusivamente un problema financiero de las familias y pasa a constituir un problema económico estructural para el país.